دخلت وزارة الخزانة الأمريكية سوق السندات يوم الأربعاء بمبلغ 6 مليار دولار. كان هذا العرض ثلاثة أضعاف حجمه المعتاد، وأكبر عرض من نوعه منذ سنوات. قام السوق برؤية هذا وبدأ بالبيع.
كان من المفترض أن تنخفض العوائد، لكنها ارتفعت، لأن أحد مديري السندات اختصر الخطة بأكملها خلال ساعات في جملة واحدة.
لم يتأثر سوق السندات
استنادًا إلى مارك سبيندل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بوتوماك ريفر كابيتال، أشار موقع CNBC إلى عام 2008، حين كان وزير الخزانة يحتاج إلى موافقة من الكونغرس لقلب الأسواق رأساً على عقب. ليس لدى سكوت بيسينت مثل هذه القوة.
يستخدم الخزانة أداة إعادة الشراء، تمامًا كما تعيد الشركات شراء أسهمها عادةً. بالنسبة لوزارة الخزانة، يستخدمون السيولة لشراء السندات القديمة والصعبة التداول من دفاتر المتداولين.
لا تسدد هذه الأداة أي جزء من الدين القومي البالغ 40 تريليون دولار. ولا تُعتبر توسعًا كميًا، حيث أن البنك المركزي لا يخلق المال لشراء السندات. تقوم واشنطن بتمويل العملية عبر بيع المزيد من السندات قصيرة الأجل. ولأن هذه هي الآلية بأكملها، أصبح الحجم هو القصة.
في 19 أغسطس، وعد بيسينت بمضاعفة العملية القياسية على الأقل البالغة 2 مليار دولار. بدأ المتداولون بالحديث عن 8 مليار دولار، بل حتى 10 مليار دولار. لكن عاد بيسينت ب6 مليار دولار.
كشف السوق خدعة العرض
وصلت ورقة الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4,84 %. أما السندات لمدة 30 سنة فأضافت خمس نقاط أساس إلى 5,307 %, عابرة مستوى يراقبه المتداولون عن كثب. ونقطة الأساس تساوي واحد من مائة من %.
بقيت الأصول الحقيقية هادئة، وبقي الذهب قريبًا من 4 407 دولار للأونصة. تراجع بيتكوين (btc) نحو 78 000 دولار مع صعود العوائد، ثم عاد وارتد إلى 79 084 دولار. قبل ثلاثة أسابيع، أدى نفس الإعلان إلى ارتفاع الإثنين معًا.
أعلنت واشنطن أنها تشتري ديونها الخاصة، وأصبح دينها أكثر تكلفة. بدأت السندات الطويلة الأجل بالفعل تخرج بصعوبة من أسوأ عقد لها منذ عام 1803.
رأت BeInCrypto ذلك قادماً. منذ أسبوع أبلغت عن تصريح دان مورهد من شركة بانتيـرا كابيتال واصفاً الخطة بأنها مجرد خدعة كانت قد ارتدت بالفعل بنتائج عكسية.
ذكر ستانلي دروكنميلر، الذي كان يوماً معلم بيسينت، أن الحكومات التي تدافع عن الأسعار ضد الأساسيات تخسر دائماً ، والمتغير الوحيد هو حجم ما تنفقه قبل أن تستسلم.
تستمر نافذة الشراء ليوم الخميس لمدة 20 دقيقة وتغلق في الساعة 2 ظهراً بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي. إذا استمرت العوائد في الارتفاع بعد إنفاق 6 مليار دولار، يتوقف حديث دروكنميلر عن أن يكون مجرد رأي.
