يقول تايلر رادكي من سيتي إن الذكاء الاصطناعي يقسم البرمجيات إلى رابحين وخاسرين

قال تايلر رادكي من سيتي أن الذكاء الاصطناعي يخلق رابحين و خاسرين في مجال البرمجيات. توقع أن نمو إيرادات مايكروسوفت سيتجاوز 20% بينما تشعر أدوبي بالضغط حيث تستنزف مشاريع الذكاء الاصطناعي ميزانيات الشركات.

أوضح رادكي، الرئيس المشارك لأبحاث الأسهم في مجال البرمجيات في سيتي في مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ أن القطاع كان يبدو مختلفًا تمامًا في وقت سابق من هذا العام. في ذلك الوقت، تفوقت أسهم الشركات المصنعة للرقائق في أسفل قطاعها حتى على أفضل أداء في قطاع البرمجيات.

من هم رابحو وخاسرو البرمجيات مع إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي للميزانيات؟

خلال مقابلة مع بلومبرغ، أوضح رادكي أن الذكاء الاصطناعي يدفع النمو لدى مايكروسوفت، وبلانتير، وسنوفليك، وهي شركة بيانات سحابية.

في المقابل، تتعرض أدوبي وبائعو التطبيقات الأصغر لضغوط مع تحول ميزانيات تكنولوجيا المعلومات نحو الذكاء الاصطناعي، حسب قوله.

يستند رادكي في توقعاته إلى مايكروسوفت، حيث أن باقة أوفيس أسعارها أقل من 100 دولار شهريًا وتجمع بين الأمان وكوبيلوت، مساعد الذكاء الاصطناعي الخاص بهم.

أشار أيضًا إلى أن منافسي مايكروسوفت يفرضون رسومًا شهرية بمئات الدولارات، مما يتيح مجالاً أوسع لمايكروسوفت للاستفادة المالية مستقبلاً.

للإشارة، نمت إيرادات مايكروسوفت بنسبة 18% في الربع المنتهي في 30 يونيو.

أضاف رادكي أن استطلاع سيتي لرؤساء المعلومات التنفيذيين (CIOs) يضع نماذج الذكاء الاصطناعي الداخلية لدى مايكروسوفت بالقرب من مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة.

هل التوحيد هو المرحلة التالية لصانعي البرمجيات المتأثرين بالضغوط؟

قدمت سيلزفورس مثالاً جديدًا يوم الثلاثاء. أظهر تقرير أنها وافقت على شراء منصة برايز للتفاعل مع العملاء مقابل 47,50 دولار للسهم نقدًا.

ارتفعت أسهم سيلزفورس حوالي 20% بعد صدور تقرير أرباحها الأخير، وفقًا لرادكي.

مع ذلك، أشار رادكي إلى أن السؤال بعد نصف دزينة من الصفقات الكبيرة هو ما إذا كانت سيلزفورس قادرة على تسريع النمو العضوي.

علاوة على ذلك، يمكن أن تؤدي تكاليف التمويل المرتفعة إلى زيادة هذا الضغط. أشارت نظرية ديون نيكلاد لدى سيتي إلى أن السبب في انخفاض مزودي خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية هو عوائد السندات وليس ضعف الطلب.

أضاف رادكي أن سعة عام 2026 لدى هؤلاء المزودين قد بيعت بالكامل، مما يجعل من الصعب تصور انهيار كلي في مجال الذكاء الاصطناعي.

توقع أن يحدد الحجم من سينجو، بحيث من المرجح أن تبقى الشركات الكبرى أكثر من منافسيها الأصغر إذا بقي رأس المال مكلفًا.

سردت كاتي ستوكتون، مؤسسة شركة الأبحاث فيرليد ستراتيجيز، فروقات الائتمان الأوسع بين ثلاث إشارات تحذيرية للأسهم.

في حال بقي التمويل مكلفًا، قد يتسع الانقسام الذي وصفه رادكي، حيث سيستهدف المشترون الاستراتيجيون وشركات الأسهم الخاصة الشركات المتعرضة للضغط.