سجل انخفاض في الذهب وبيتكوين (btc) وقفز الدولار بعد أن أظهر تقرير الوظائف الأمريكي إضافة 165,000 وظيفة جديدة في أكتوبر، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف التوقعات. ظهرت هذه البيانات قبل خمسة أسابيع من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث قام المتداولون بتسعير رفع محتمل لسعر الفائدة سلفاً.
شهدت حركة المؤشرات تقلبات محدودة، لكنها جميعها أشارت إلى نفس الاتجاه. توفر زيادة التوظيف زخماً للاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، مما يعزز قوة الدولار ويضغط على الأصول التي لا تدر فائدة مثل الذهب وبيتكوين.
كيف تفاعل الذهب وبيتكوين والدولار مع تقرير الوظائف؟
سجل الذهب أكبر انخفاض. انخفض إلى حوالي 4 032 دولار للأونصة خلال دقائق من إعلان البيانات عند الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، منخفضاً من نحو 4 062 دولار قبل الإعلان مباشرة. ثم تعافى لاحقاً إلى نحو 4 050 دولار.
واصل هذا الانخفاض سلسلة تراجع طويلة. قامت منصة BeInCrypto بتتبع انهيار سعر الذهب بنسبة %31 من ذروته.
شهد بيتكوين تقلبات حادة. صعد بشكل طفيف فوق 76 100 دولار للحظات، ثم انخفض إلى حوالي 75 600 دولار قبل أن يستقر قرب 75 780 دولار في منصة Binance، أي أقل بحوالي %0,2 عن مستواه قبل الإعلان.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (dxy)، الذي يتعقب أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى حوالي 102,22. ثم استقر بالقرب من 102,14، مرتفعاً عن 102,07 قبل صدور البيانات.
![رد فعل الذهب وبيتكوين ومؤشر DXY ومؤشر S&P 500 على تقرير الوظائف الأمريكي ، المصدر: TradingView]](https://assets.beincrypto.com/img/Zdr73HUjqTHQbMCPzA80iOYwBxQ=/smart/f7289b48aa9b41d18123e1c7bbad2295)
تفتتح الأسهم الأمريكية تداولاتها عند الساعة 9:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة دون مساحة لمفاجآت إضافية. سجل مؤشر ناسداك المركب انخفاضاً بنسبة %5,52 يوم الخميس، ودخل منطقة تصحيح ناسداك، بينما أغلق مؤشر S&P 500 عند 7 353,73.
لماذا أدى التوظيف القوي لهبوط الذهب وبيتكوين؟
كان التفوق في جميع المجالات. توقع الاقتصاديون ما بين 59 000 و65 000 وظيفة، فيما أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (bls) بتسجيل 165 000 وظيفة. وانخفض معدل البطالة إلى %4,1، أقل من التوقعات البالغة %4,2.
سجلت أشهر سابقة أداء أفضل أيضاً. تم مراجعة أرقام أغسطس وسبتمبر بالزيادة بمقدار إجمالي 84 000 وظيفة، مما رفع متوسط التوظيف على مدى ثلاثة أشهر إلى حوالي 137 000.
ارتفع الأجر أيضًا بشكل ملحوظ. زادت متوسط الأجور بالساعة بنسبة 0,4% في أكتوبر و3,1% عن العام السابق، مقابل توقعات بلغت 0,3% و2,9%.
قال بنك باركليز قبل صدور البيانات أن معدّل البطالة عند 4,1% مع مكاسب وظائف معتدلة فقط سيبقي احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر واردة. سجل شهر أكتوبر معدل 4,1% وأكثر بكثير من توظيف معتدل.
هل أصبح رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في ديسمبر مؤكّدًا الآن؟
ليس بالاعتماد على البيانات فقط. حدّد المتداولون احتمالية بنسبة 67% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع 8 و9 ديسمبر قبل صدور التقرير، وفقًا لإحصاءات CME FedWatch. لكن الاحتمال ارتفع إلى 76,8% حتى لحظة كتابة هذا الكلام.
رفع الفيدرالي الفائدة في سبتمبر لأول مرة منذ ثلاث سنوات، ثم حافظ على النطاق بين 3,75% و4,00% في 28 أكتوبر.
ذكرت تقارير كبلنغر أن بيانات الوظائف لم تكن المحرّك الوحيد. بعد رقم سبتمبر الضعيف البالغ 29 000، ارتفعت احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر من 42% إلى 73% خلال شهر واحد.
وضع بعض المحللين سقفًا أعلى للاشتراطات. قالت شركة MUFG إن موجة بيع مستدامة في السندات تتطلب غالبًا مكاسب بنحو 200 000 وانخفاض معدّل البطالة. لكن رقم أكتوبر البالغ 165 000 كان أقل من هذا المستوى.
ما الذي يواجهه حاملو الذهب وبيتكوين قبل 9 ديسمبر
أشار موقع BeInCrypto إلى تقرير الوظائف في وقت سابق من هذا الأسبوع كواحد من ثلاثة اختبارات كبيرة على بيتكوين، إلى جانب انتخابات منتصف المدة وقرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية. كما حذّر جيم كريمر من قناة CNBC أن التقرير قد يختبر موجة صعود منتصف المدة.
سيشمل اجتماع الفيدرالي في ديسمبر توقعات معدلات فائدة جديدة. ستبيّن هذه التوقعات إذا كان المسؤولون يرون رفعًا إضافيًا أو دورة تشديد أطول، وهو مسار يحدد تكلفة الاقتراض للأسر الأمريكية وللدولار الذي يتم تداول الذهب وبيتكوين مقابله.
