تظهر تسعة من أفضل عشرة أسهم أداءً في مؤشر S&P 500 خلال العقد الماضي خيطًا مشتركًا واحدًا، وهو بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. كما يبرز فائز واضح ضمن العشرة الأوائل: نفيديا.
تسجل العائد الإجمالي لمدة 10 سنوات لشركة نفيديا ما يقارب 13 589%، أي أكثر من ضعف أقرب منافس لها، أي إم دي، الذي يقترب من 6 000%. تمتد الأسماء الثمانية الأخرى بين شركات تصنيع الرقائق، ومعدات الشبكات، ومقاول واحد في مجال التدفئة والتهوية وتكييف الهواء.
الخيط المشترك للذكاء الاصطناعي
تعرف على أفضل عشرة شركات أداءً خلال السنوات العشر الماضية:
نفيديا (NVDA) — +13 817%
أي إم دي (AMD) — +6 099%
مايكرون (MU) — +5 486%
كمفورت سيستمز (FIX) — +5 157%
أريستا نتوركس (ANET) — +3 762%
لام ريسيرش (LRCX) — +3 099%
تسلا (TSLA) — +2 545%
لومينتوم (LITE) — +2 440%
كي إل إيه كورب (KLAC) — +2 401%
سيجيت (STX) — +2 346%
توفر شركات نفيديا، وAMD، ومايكرون (MU)، ولام ريسيرش (LRCX), وكي إل إيه كورب (KLAC) جميعها الرقائق أو المعدات اللازمة لتصنيعها. حيث تُستخدم هذه المعدات لبناء الخوادم داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
تبيع شركة أريستا نتوركس (ANET) مفاتيح الشبكات لهذه المرافق نفسها. وتصنع لومينتوم (LITE) الأجزاء البصرية التي تنقل البيانات بين رفوف الخوادم. بينما توفر سيجيت (STX) وحدات التخزين التي تُستخدم في مجموعات تدريب الذكاء الاصطناعي.
يستفيد كمفورت سيستمز (FIX)، على العكس من ذلك، من زاوية مختلفة. حيث ارتفع رصيد الأعمال المتراكمة للشركة ليقترب من 12 مليار دولار مع تسارع الشركات العملاقة لبناء وتبريد مراكز بيانات جديدة. ويمنحها ذلك تعرضًا لمجال الذكاء الاصطناعي بدون بيع شريحة واحدة.
تشكل تسلا (TSLA) حالة استثنائية. حيث يعتمد عائدها بصورة أكبر على الطلب على السيارات الكهربائية بدلاً من بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. غير أن توجه إيلون ماسك نحو القيادة الذاتية والروبوتات يضيف زاوية ذكاء اصطناعي خاصة بها.
سنتان، معظم الأرباح
لاحظ حدوث معظم هذا الارتفاع مؤخرًا، وليس بشكل متساوٍ طوال العقد. ارتفعت القيمة السوقية لـنفيديا من حوالي 418 مليار دولار إلى أكثر من 4,5 تريليون دولار منذ أن بدأ ازدهار الذكاء الاصطناعي في نوفمبر 2022.
تبرز تسارعًا مماثلًا عبر القائمة، حيث تسارع إنفاق مزودي الخدمات السحابية العملاقة على الذكاء الاصطناعي خلال العامين الماضيين.
يتوقف استمرار هذا الوتيرة على حفاظ مزودي الخدمات السحابية العملاقة على جداول البناء الحالية. قدر محللو JPMorgan أن حوالي 60٪ من سعة مراكز البيانات المخطط لها لعام 2027 لم تبدأ بعد.
قد يحافظ هذا الفجوة على بقاء هذه المجموعة من الأسهم في دائرة الاهتمام حتى النصف الثاني من العقد.
